【中國(guó)安防展覽網(wǎng) 市場(chǎng)分析】8 月 10 日西安對(duì)講門(mén)禁系統(tǒng)，工信部和發(fā)改委聯(lián)合印發(fā)《擴(kuò)大和升級(jí)信息消費(fèi)三年行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》西安小區(qū)門(mén)禁系統(tǒng)，明確要求“加快 5G 標(biāo)準(zhǔn)研究、技術(shù)試驗(yàn)西安電子門(mén)禁系統(tǒng)，推進(jìn) 5G 規(guī)模組網(wǎng)建設(shè)及應(yīng)用示范工程等；確保啟動(dòng) 5G 商用”。此前，也曾多次公開(kāi)表示 5G 的商用將于 2020 年開(kāi)展。
5G生命周期解構(gòu)
5G“三超”(超高速、超大連接、 西安可視門(mén)禁系統(tǒng)超低時(shí)延)的關(guān)鍵能力和萬(wàn)物互聯(lián)的應(yīng)用場(chǎng)景將開(kāi)啟新一輪信息產(chǎn)業(yè)革命。
2018 年，5G 在發(fā)展中遇到重重波瀾：如第一版本標(biāo)準(zhǔn)的落地的同時(shí)， 西安對(duì)講門(mén)禁系統(tǒng)年末又增加了 R15 的 Late Drop 階段；芯片禁運(yùn)事件也讓輿論對(duì) 5G 的商用時(shí)間存在疑問(wèn)，甚至對(duì)中國(guó)的科技產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生了低落情緒。
申萬(wàn)宏源通過(guò)對(duì)我國(guó) 2G/3G/4G 人臉?biāo)⒖ㄖ讣y門(mén)禁系統(tǒng)行業(yè)發(fā)展規(guī)律的梳理，總結(jié)出我國(guó)移動(dòng)通信的生命周期取決于以下幾個(gè)因素：
1、國(guó)家的政策：頻譜的分配以及給誰(shuí)發(fā)放牌照、何時(shí)發(fā)放牌照。
▲我國(guó) 5G 頻譜規(guī)劃及牌照發(fā)放時(shí)間
2、運(yùn)營(yíng)商競(jìng)爭(zhēng)格局：2G/3G/4G 時(shí)代運(yùn)營(yíng)商經(jīng)歷分分合合，業(yè)務(wù)發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)模各異，其技術(shù)選擇和建網(wǎng)節(jié)奏將極大影響生命周期的演進(jìn)。
▲國(guó)內(nèi)外運(yùn)營(yíng)商 5G 進(jìn)展
3、業(yè)務(wù)發(fā)展形態(tài)差異： 西安大門(mén)門(mén)禁系統(tǒng)2G 時(shí)代以語(yǔ)音短信為主；3G/4G西安HID門(mén)禁系統(tǒng) 時(shí)代以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)為代表的數(shù)據(jù)流量業(yè)務(wù)開(kāi)始蓬勃發(fā)展；而在未來(lái)的 5G 時(shí)代，從人與人之間的連接突破到物與物之間的連接，應(yīng)用場(chǎng)景也從單純的大數(shù)據(jù)流量向低時(shí)延高可靠、大連接等多重應(yīng)用場(chǎng)景拓展。應(yīng)用場(chǎng)景的多元化將延展 5G 生命周期的歷程。
▲5G 垂直行業(yè)應(yīng)用有望帶來(lái)終端數(shù)
基于上述關(guān)鍵因素， 申萬(wàn)宏源從基站建設(shè)規(guī)模、用戶(hù)發(fā)展、推進(jìn)節(jié)奏、應(yīng)用場(chǎng)景等維度對(duì)5G生命周期進(jìn)行全面解構(gòu)。
1、生命周期
5G 主建設(shè)周期將持續(xù) 5-6 年，與國(guó)外移動(dòng)通信生命周期將保持一致西安面部識(shí)別門(mén)禁系統(tǒng) 西安門(mén)禁系統(tǒng)讀卡器。因?yàn)槲覈?guó) 5G 的推進(jìn)節(jié)奏已經(jīng)處于全球最領(lǐng)先水平，并非像 4G/3G 一樣處于追趕態(tài)勢(shì)。同時(shí)由于 5G 應(yīng)用場(chǎng)景的多樣化(三大應(yīng)用場(chǎng)景：EMBB 1 (增強(qiáng)移動(dòng)寬帶)、EMTC 2 (海量連接)、uRLLC 3 (高可靠低時(shí)延))及各產(chǎn)業(yè)進(jìn)度的不同，使得 5G 的投資會(huì)是一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的過(guò)程。
▲5G生命周期解構(gòu)
2、 用戶(hù)數(shù)
5G 的終端用戶(hù)數(shù)會(huì)大大超越之前的移動(dòng)通信時(shí)代 西安可視對(duì)講門(mén)禁系統(tǒng)，5G 時(shí)代大容量、低時(shí)延、大連接可以實(shí)現(xiàn)萬(wàn)物互聯(lián)的場(chǎng)景，從人與人之間的連接切入物物相連，打開(kāi)了全新的增量空間。
▲5G 應(yīng)用場(chǎng)景及技術(shù)需要
3、基站規(guī)模
5G 的無(wú)線(xiàn)接入將實(shí)現(xiàn)中低高頻段的全頻譜接入西安虹膜門(mén)禁系統(tǒng) 西安人臉識(shí)別門(mén)禁系統(tǒng)，中低頻段(6GHZ 以下)將提供連續(xù)性覆蓋，毫米波高頻段(6GHz 以上)將作為熱點(diǎn)區(qū)域或容量提升的覆蓋。據(jù)當(dāng)前場(chǎng)外測(cè)試情況，中頻段的宏站覆蓋范圍與 4G 宏站大致相當(dāng)或稍弱，申萬(wàn)宏源預(yù)計(jì) 5G 宏站數(shù)量為 4G 宏站 1.2 倍，達(dá)到 320 萬(wàn)個(gè)。毫米波高頻段的小站數(shù)量保守估計(jì)將是宏站的 2 倍，申萬(wàn)宏源預(yù)計(jì) 5G 小站將達(dá)到 640 萬(wàn)個(gè)。
▲5G 宏站與小站工作原理
4、建網(wǎng)節(jié)奏
根據(jù)技術(shù)以及應(yīng)用終端的成熟度，申萬(wàn)宏源認(rèn)為 2019~2022 年是中頻段網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的高峰期，對(duì)應(yīng)的高清視頻、AR/VR 等 EMBB 應(yīng)用場(chǎng)景。2022-2025 年是毫米波網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的高峰時(shí)期，屆時(shí)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，車(chē)聯(lián)網(wǎng)等 uRLLC 應(yīng)用場(chǎng)景將趨于成熟。
▲5G 建設(shè)：先中頻段，后高頻毫米波
產(chǎn)業(yè)鏈投資節(jié)奏剖析
5G產(chǎn)業(yè)鏈包括天線(xiàn)、射頻、通信設(shè)備、光模塊、光纖光纜和網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維等多個(gè)環(huán)節(jié)。基于我國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商的建網(wǎng)規(guī)模與節(jié)奏，申萬(wàn)宏源對(duì)各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的投資規(guī)模與節(jié)奏進(jìn)行了詳細(xì)測(cè)算。
▲3G/4G/5G 總投資規(guī)模
總投資方面。預(yù)計(jì)我國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商 5G 總投資有望過(guò)超過(guò) 1.3 萬(wàn)億 元 ，相較 于4G 時(shí)代增長(zhǎng)超過(guò) 60%。
▲5G 各產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)投資占比
每個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的投資占比不同 西安指紋識(shí)別感應(yīng)卡門(mén)禁系統(tǒng)門(mén)禁系統(tǒng)考勤系統(tǒng)，其中通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備占比最大，近40%，基站天線(xiàn)、射頻、光纖光纜和光模塊的投資占比分別為 3%、10.6%、3.3%、4.6%。
▲5G 各產(chǎn)業(yè)鏈投資節(jié)奏和投資要點(diǎn)
▲通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)
天線(xiàn)與射頻模塊率先受益
為滿(mǎn)足 5G 大網(wǎng)絡(luò)容量和全頻譜接入需求，基站天線(xiàn)和射頻在 5G 方面的技術(shù)趨勢(shì)主要包括 天線(xiàn)射頻模塊集成、大規(guī)模天線(xiàn)技術(shù)(Massive MIMO)。
集成的方式有利于大大簡(jiǎn)化站點(diǎn)部署，降低饋線(xiàn)復(fù)雜度，減少數(shù)據(jù)損耗 西安可視彩色門(mén)禁系統(tǒng)機(jī) 西安門(mén)禁系統(tǒng)安裝，提升基站整體網(wǎng)絡(luò)性能；MIMO則是基于多用戶(hù)波束成形的原理，通過(guò)空間復(fù)用，極大提升系統(tǒng)容量。
▲大規(guī)模天線(xiàn)技術(shù)釋義
5G頻段較2-4G高，這意味著射頻子系統(tǒng)的覆蓋范圍變小(電磁波在空間中的損耗與頻率和傳播距離成正比)。 因此未來(lái)5G基站實(shí)現(xiàn)全國(guó)覆蓋，有望較大幅度超過(guò)4G。結(jié)合 4G 經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，申萬(wàn)宏源認(rèn)為 2020 年起天線(xiàn)行業(yè)將會(huì)迎來(lái)爆發(fā)。
▲全國(guó)基站總數(shù)變化(單位：萬(wàn)站)
基于 5G 基站數(shù)量的關(guān)鍵假設(shè)(宏站和小站數(shù)量分別以 320 萬(wàn)座和 640 萬(wàn)座計(jì)算 )，申萬(wàn)宏源對(duì)天線(xiàn)與射頻投資規(guī)模進(jìn)行了測(cè)算：
1、天線(xiàn)部分：每個(gè)宏站 3 副天線(xiàn)，每副宏站天線(xiàn)價(jià)格以 3000 元計(jì)算(天線(xiàn)價(jià)格以及5G基站數(shù)量會(huì)有所提升)。每個(gè)小站平均 2 副天線(xiàn)，每副小站天線(xiàn)價(jià)格以 1000 元計(jì)算。
預(yù)計(jì)總投資：320萬(wàn)*3*3000元+640萬(wàn)*2*1000元=416億元
2、射頻部分：每個(gè)基站每副天線(xiàn)對(duì)應(yīng) 1 套射頻模塊，宏站和小站射頻模塊單套價(jià)格分別以 10000 元和 4000 元計(jì)算。
預(yù)計(jì)總投資：320萬(wàn)*3*10000元+640萬(wàn)*2*4000元=1472億元
▲天線(xiàn)與射頻投資規(guī)模
5G 時(shí)代的天線(xiàn)和射頻將實(shí)現(xiàn)一體化集成，由主設(shè)備廠(chǎng)商(華為等)提供一體化產(chǎn)品的趨勢(shì)明顯， 主設(shè)備商話(huà)語(yǔ)權(quán)有望提升，技術(shù)門(mén)檻提升導(dǎo)致行業(yè)集中度提升；同時(shí)，射頻器件代工趨勢(shì)將凸顯。
▲國(guó)內(nèi)基站射頻行業(yè)主要參與公司
通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資占比最大
通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備是移動(dòng)通信系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，主要包括無(wú)線(xiàn)、傳輸、核心網(wǎng)及業(yè)務(wù)承載支撐等系統(tǒng)設(shè)備，申萬(wàn)宏源預(yù)計(jì)將占 5G 總投資近 40% ，投資總額將超 5000 億元。
▲網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資 2020 將迎高速增長(zhǎng)(單位：億元)
通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備作為5G投資的核心環(huán)節(jié)，投資周期較長(zhǎng)，預(yù)計(jì) 5G 建設(shè)前 4 年期間均會(huì)有較大規(guī)模的投資，2021 年隨著宏站和小站雙雙放量提升預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到峰值。
主設(shè)備市場(chǎng)行業(yè)集中度較高，全球主流廠(chǎng)商主要為華為(未上市)、中興、諾基亞、愛(ài)立信。重點(diǎn)關(guān)注我國(guó)受益于 5G 建設(shè)的龍頭設(shè)備廠(chǎng)商，華為、中興通訊(待美國(guó)禁售事件影響解除后)，此外，傳輸網(wǎng)絡(luò)龍頭廠(chǎng)商烽火通信亦是 5G 時(shí)代核心受益標(biāo)的之一。
無(wú)線(xiàn)網(wǎng)光纖光纜需求提升
5G 無(wú)線(xiàn)基站的部署方式將采用 C-RAN 4的部署方式，光纖光纜布置需求分為前傳網(wǎng)絡(luò)和回傳網(wǎng)絡(luò)兩個(gè)部分，連接點(diǎn)主要為 RRU(射頻拉遠(yuǎn)單元)和 BBU(基帶處理單元)之間的連接，以及 BBU 和匯聚點(diǎn)之間的連接。
▲5G 綜合承載網(wǎng)架構(gòu)示意圖
申萬(wàn)宏源對(duì)前傳網(wǎng)絡(luò)部份與回傳網(wǎng)絡(luò)部分的規(guī)模進(jìn)行了測(cè)算：
1、前傳網(wǎng)絡(luò)部分：預(yù)計(jì)每個(gè)宏站所需光纖 2KM，采用 48 芯光纜，基站數(shù) 320 萬(wàn)；小站所需光纖 1kM，采用 24 芯光纜，基站數(shù) 640 萬(wàn)。同時(shí)，需充分考慮現(xiàn)有基站光纖網(wǎng)絡(luò)的復(fù)用率情況，假設(shè)現(xiàn)有宏站光纖復(fù)用率為 60%，現(xiàn)有小站光纖復(fù)用率為 20%。
可得：宏站所需光纖為320 萬(wàn)*2km*48*40%=1.2288 億芯公里；小站所需光纖為640 萬(wàn)*1kM*24*80%=1.2288 億芯公里
2、回傳網(wǎng)絡(luò)部分：C-RAN 部署方式下，按照 20 個(gè)基站集中收斂測(cè)算，采用 144 芯光纜回傳約 3 公里接入?yún)R聚層，按照 70%復(fù)用計(jì)算。
可得：回傳網(wǎng)絡(luò)所需光纖：(320+640)萬(wàn)/20*144 芯*3*30%=0.62208 億芯公里
綜上，前傳+回傳網(wǎng)絡(luò)總計(jì)所需 3.08 億芯公里，按普通光纜價(jià)格平均 130 元每芯公里測(cè)算，預(yù)計(jì)總投資：3.08億*130元=400.4億元
▲5G 將拉動(dòng)光纖光纜無(wú)線(xiàn)網(wǎng)側(cè)需求，2020~2022年為投資高峰期(單位：億元)
▲5G 傳輸網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域公司
值得注意的是，5G 天線(xiàn)通道大幅增加，以及應(yīng)用場(chǎng)景數(shù)據(jù)流量的爆發(fā)式增長(zhǎng)，作為光電轉(zhuǎn)換環(huán)節(jié)的高速光模塊升級(jí)趨勢(shì)確定。申萬(wàn)宏源們預(yù)計(jì)無(wú)線(xiàn)網(wǎng)光模塊投資超600億元，為 4G 時(shí)代數(shù)倍，是 5G 時(shí)代彈性最大的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)之一。
▲光模塊市場(chǎng)規(guī)模測(cè)算
網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維成本基本與4G持平
盡管 5G 網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)比 4G 要復(fù)雜得多，基站總數(shù)增多，業(yè)務(wù)復(fù)雜度也隨之提高，但集中化、智能化趨勢(shì)明顯。因此 5G 時(shí)代的網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃和運(yùn)維成本可能不會(huì)有大幅提升，預(yù)計(jì)與 4G 時(shí)代基本持平。4G投資規(guī)模約為 1200 億元，以增長(zhǎng)10%測(cè)算，5G 投資規(guī)模約為 1300 億元。
▲網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維投資規(guī)模基本與 4G 持平(單位：億元)
網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃運(yùn)維總體分為兩個(gè)投資階段。
前期為網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃階段，投資窗口為 2019 和 2020 年；后期為網(wǎng)絡(luò)運(yùn)維階段，投資窗口主要為 2022~2025 年。預(yù)計(jì)總投資規(guī)模為 1300 億元，重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)通信服務(wù)(港股)、杰賽科技、日海通訊、宜通世紀(jì)、華星創(chuàng)業(yè)、縱橫通信。
移動(dòng)天線(xiàn)新時(shí)代
5G 時(shí)代移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)及物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)將迅速增長(zhǎng)，推動(dòng)可穿戴設(shè)備、自動(dòng)駕駛汽車(chē)等創(chuàng)新升級(jí)。其Massive MIMO 技術(shù)的應(yīng)用普及為手機(jī)天線(xiàn)行業(yè)帶來(lái)快速增量的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
▲手機(jī)天線(xiàn)單機(jī)用量有望快速提升
除基站側(cè)天線(xiàn)數(shù)量大幅度增加，移動(dòng)終端采用 8 根或 16 根天線(xiàn)或?qū)⒊蔀闃?biāo)配，有時(shí)甚至可能采用更多，比現(xiàn)有主流基于MIMO 2×2 技術(shù)的天線(xiàn)配置增加數(shù)倍，天線(xiàn)行業(yè)即將迎來(lái)快速增長(zhǎng)階段。
▲國(guó)內(nèi)外主要移動(dòng)終端天線(xiàn)廠(chǎng)商
目前以安費(fèi)諾、Molex 等為主的歐美廠(chǎng)商仍然占據(jù)全球移動(dòng)終端天線(xiàn)市場(chǎng)主要份額，國(guó)內(nèi)則主要是信維通信、碩貝德占據(jù)領(lǐng)先地位，其主要原因是國(guó)外廠(chǎng)商進(jìn)入較早，形成一定技術(shù)壁壘和客戶(hù)優(yōu)勢(shì)，綜合實(shí)力雄厚，具有很強(qiáng)的先入優(yōu)勢(shì)。
智東西認(rèn)為，5G作為信息產(chǎn)業(yè)變革的核心基礎(chǔ)之一，戰(zhàn)略意義重大，獲政策層、產(chǎn)業(yè)層的重點(diǎn)關(guān)注。隨著3GPP標(biāo)準(zhǔn)以及頻譜規(guī)劃的逐步完成 ，運(yùn)營(yíng)商、設(shè)備上、芯片商、終端上均蓄勢(shì)待發(fā)，爭(zhēng)取19年達(dá)到預(yù)商用，2020年正式商用。
文章鏈接：中國(guó)安防展覽網(wǎng) http://www.afzhan.com/news/detail/68852.html |
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